网易最新财报中有个数据引人关注,其2020年研发投入突破100亿,这在行业中属于什么水平?
中国企业联合会、中国企业家协会发布“2020中国企业500强榜单”显示,国内企业研发强度Top3分别是百度(23.9%)、华为(15.33%)、网易(14.2%)。
国内研发费用能站上100亿的互联网科技上市公司,2019年只有5家:阿里、腾讯、百度、京东、携程。以百度为例,据最新财报披露,百度2020年核心研发费用占收入比例达21.4%,全年突破200亿。
华为、百度在研发上的投入坚持长期主义,获得了丰硕的回报。近期百度财报发布后,市场也给予积极的评价,AI、自动驾驶的研发进入应用层面,市值突破千亿大关。
相比市场关注的营收、利润表现,研发投入是解读国内企业未来竞争力的关键指标。一家公司是否能保持定力,坚持长期主义,可以看看其每年在研发上的投入有多少。
网易百亿研发投入都花在了哪里?跳出财报看,网易去年在AI技术、在线教育、直播带货、3A游戏都有大手笔投入,体现在财报上则是有道、创新及其他业务高速增长,游戏营收突破500亿,但比重缩小,多元化战略再进一步。
隐藏在财报背后的四个新趋势,或许能揭示网易20多年保持增长的一个简单道理:坚持长期做正确的事,在将来能获得加倍的回报。
1、网易展现AI能力,“牛刀小用”赋能音乐、游戏
从技术角度看,网易去年在AI方面有不少突破,并开始对业务、行业输出AI能力。
游戏方面,网易把强化学习机器人、AI对话、智能捏脸、智能蒙皮、反外挂等AI技术,应用到《逆水寒》、《倩女幽魂》系列、《天谕》、《流星群侠传》等产品中。这背后其实是网易游戏开发工业化的进一步升级,AI将极大提升游戏制作效率并降低成本。
行业中,网易AI技术去年也频频亮相。专攻游戏人工智能研究的网易伏羲,在协助游戏工业化制作的同时,还通过在《逆水寒》中召开人工智能会议、在“2020网易未来大会”发布AI创作的歌曲《醒来》等品牌事件,向外界凸显其AI能力。
腾讯、阿里、百度都将AI技术作为一个全新的业务来独立发展,网易是不是又错过了一个风口,“牛刀小用”了?这背后体现的还是网易的长期主义思路,AI技术作为未来的主要生产工具,最终仍是要为各种面向用户的产品提供底层服务。
去年网易云音乐投资欧洲知名AI音乐公司“AIVA”,也紧紧围绕核心业务布局,在AI辅助音乐创作领域,也可能革新未来的音乐生产。以及有道在智能硬件方面的布局,为电子词典开辟了一条新的增长道路,从结果看,网易词典笔已经成为有道的第二大营收主力,Q4同比增长253.8%,表现突出。
网易AI从业务需求中演化而来,也在服务业务研发中进化,这背后是充足的研发支持,在保持技术领先的同时,也在不断加强核心业务的技术优势和应对未来变化的能力。
2、网易有道不再蛰伏,在线教育赛道跑马圈地
网易有道全年净入达31.68亿元,较2019年增长142.7%,Q4增长169.7%,创历史新高。这是网易财报中最亮眼的一组数字,无论其K12销售额、课程付费人次、有道词典笔等核心数据都实现了3位数的增长。
可以说,有道精准踩到了近3年来的关键点,在疫情爆发前的2019年底成功上市,提前储备了现金弹药,随后疫情带动在线教育需求爆发,有道踩准节点,跑马圈地。
大手笔邀请郎平代言有道精品课,王源代言有道词典,赞助《乘风破浪的姐姐2》等热门综艺,有道在在线教育市场投入上一路狂奔,跟猿辅导、作业帮、好未来、跟谁学等老牌机构争夺需求旺盛的K12教育市场。
有道在2020年策略可以用“出关”来理解,面对因为疫情影响突然爆发的线上学习需求,有道果断在“工具—场景—变现”三级火箭之外,加大市场投入,以最快速度吸引用户,扩大规模。
规模效应立即让有道“脱胎换骨”,第四季度,网易有道经营性现金流为正,达1.29亿,这是网易有道在2020年第三次实现正向经营性现金流。
这一次“出关”帮助有道抢占的在线教育市场份额也获得了市场的认可,2020年,网易有道的股价上涨了近80%。
最新财报显示,有道已完成700万股ADS发行,筹到2.38亿美元,同时网易还将向有道提供3亿美元授信,为有道延续爆发式增长的势头。
随着疫情的退去,高投入拼抢市场将成为过去时,在线教育集中度会越来越高。有道的发展壮大,预计将为网易带来更加可期的回报。
3、组建海外3A游戏工作室,手游技术向国际输出
在游戏研发投入方面,有两个新动作值得一提,网易在加拿大和日本组建了2个3A游戏工作室,招揽了14位顶尖3A游戏研发人才。
相比之下,腾讯海外招聘3A人才12位,网易达14位,海外市场竞争激烈,网易、腾讯两大巨头也要寻找新的破局点。
首先是在3A 游戏公司密集的加拿大蒙特利尔成立工作室,争夺海外3A游戏人才。坊间戏言“网易快要把育碧的人挖光了”。 在网易 2020 年引进的 14 位大牛中,来自育碧的人占了一半,Mathieu Girard、Guillaume Picard、Brian Kindregan三位大神更是美加游戏界呼风唤雨的人物,堪称“天降神兵”。
其次是2020 年在日本东京成立的樱花工作室,工作室负责人赤塚哲拥有着同时管理近 10个在研项目的经验,打造过《机动战士高达极限对决力量》,其他成员都是日本资深游戏研发人员。樱花工作室还在广州设立了分部,国际国内联动研发的能力进一步增强。
此外,网易在自研精品手游方面的领先,也开始反向对国际大厂进行技术输出。在2月9日下发的“2021年进口网络游戏审批信息”中,《暗黑破坏神:不朽》在列,值得一提的是,网易不仅是国内的独家代理,同时也参与联合开发。
随着暴雪IP的手游化发展,拥有成功经验的网易将提供先进手游自研技术,与暴雪进行全面的手游联合研发,这将帮助网易进一步拓展海外市场空间。
4、哈利波特、暗黑破坏神、宝可梦拿到版号,爆款可期
网易是最早尝到游戏出海红利的中国公司之一,但去年米哈游凭借《原神》崛起,以及众多游戏厂商的发力,海外市场成为国内厂商鏖战的第二战场,兵家必夺之地,对市场的开拓走向精细化阶段,一边是跟海外地头蛇短兵相接,一边是出海同行的同质竞争。
App Annie发布全球 52 强发行商名单显示,中国公司数量为 15 个,相比于 2019 年增加 4 个,其中新入围的厂商有 5 个,分别是字节跳动、米哈游、欢聚集团、游族网络和博乐游戏。在榜的公司中,腾讯和网易表现极其稳定,分别连续 5 年、4 年蝉联榜首和第 2 名。
从上述网易海外3A工作室布局来看,网易将自研精品游戏战略延续到海外战场,也进一步锤炼自研技术、提升面向全球的游戏开发能力。
然而去年海外市场的高光属于《原神》和米哈游。今年1月,《原神》海外收入达到1.14亿美元,连续4个月问鼎出海游戏收入榜。这虽然还难以挑战腾讯、网易的稳固地位,但也带来不小的压力。
财报中披露今年将推出的四款大IP游戏值得期待,《哈利波特:魔法觉醒》、《暗黑破坏神®:不朽™》、《宝可梦大探险》和《The Lord of the Rings: Rise to War》,前3款已经拿到国内发行版号。这几款游戏经历了多年的研发,也获得了内测用户的好评口碑,今年如期上线的话,有可能给网易贡献更高的收入增长。
从整体财报来看,网易2020年净收入为人民币737亿元,同比增长24.5%,毛利润为人民币390亿元,同比增长23.4%,基本面依然很稳。同时,严选、网易云音乐虽然没有披露具体的业务数据,但是也表现出了强劲的增长势头,从网易云音乐和严选所在的创新业务营收看,2020年四个季度营收分别为:30亿、37.3亿、39亿、53亿,增势迅猛。
丁磊在财报电话会议上表示,2021将是网易的丰收年。随着哈利波特、暗黑、宝可梦等重磅游戏上线,以及有道、严选、网易云音乐的快速发展,网易将在一年内加入千亿市值公司行列。