来源丨 中国基金报 记者 方丽 陆慧婧

自年初官宣个人养老金制度将推进全面实施之后，基金公司不断发力个人养老金业务。

据悉，覆盖超10亿人群的电子社保卡此前上线“个人养老金”功能，先后已有21家基金公司入驻该专区，满足投资者个人养老金开户、缴存、投资交易、查询等一站式服务需求，大大提高了投资者参与个人养老金的便捷性。

业内人士表示，个人养老金制度运行以来，受到社会群体的广泛关注。个人养老金入驻电子社保卡，有助于完善电子社保卡的使用场景，对提升公募基金个人养老金产品的触达程度、改善第三支柱个人养老金的投资者教育都有积极意义。

21家基金公司“进驻”

电子社保卡是持卡人线上享受人社服务的电子凭证和结算工具，截至2024年6月底，全国社保卡持卡人数达到13.8亿人，超过10亿人同时领用了电子社保卡。

去年10月份，人社部信息中心推出电子社保卡“个人养老金产品购买专区”，彼时银华基金成为首家“进驻”电子社保卡“个人养老金产品购买专区”的基金公司。随后，华夏、兴证全球、汇添富、广发、招商基金等5家基金公司也入驻该专区；后期不断有基金公司参与其中，据记者统计，目前已有21家基金公司“进驻”该专区。

值得一提的是，投资者可以通过电子社保卡APP、微信小程序、支付宝小程序接入个人养老金专区，并能在其中一键开通个人养老金账户，购买产品、查看资产。

从“个人养老金产品购买专区”来看，里面已有不少个人养老金产品。类型上分为目标日期型和目标风险型。在产品介绍上打出“风险类型”“锁定期”“适合人群”等投资者关心的鲜明标签，如目标日期型产品中，会有“适合80后”“适合85后”“适合70后”等介绍。

对此，博时基金相关人士表示，在个人养老金推广的过程中，场景拓展的作用至关重要。博时基金个人养老金服务已于今年4月上线电子社保卡。博时基金积极探索场景化合作，为客户提供投资者教育、投资方案制定、产品选择等服务，以及相应的个人养老金解决方案，助力我国第三支柱养老制度建设。

万家基金也表示，万家基金四只个人养老金Y份额已于7月底正式入驻电子社保卡“个人养老金产品购买专区”平台。

业内人士表示，个人养老金入驻有助于完善电子社保卡的使用场景，对提升公募基金个人养老金产品的触达程度、改善第三支柱个人养老金的投资者教育都有积极意义。

多只个人养老金基金相继开启降费

除了积极上线电子社保卡平台之外，多只个人养老金基金也相继开启降费。

近日，某银行系基金公司旗下的稳健养老目标一年持有期混合FOF先后两次发布降费公告，调整该基金的管理费、托管费以及申购费率。

首先，在管理费及托管费方面，将A类基金份额的管理费年费率由0.80%调整至0.50%，托管费年费率由0.20%调整至0.15%，Y类基金份额的管理费年费率由0.40%调整至0.25%，托管费年费率由0.10%调整至0.075%。

经过此次降费，A类份额的综合费率从1%下降至0.65%，Y类份额的综合费率从0.5%下降至0.325%。

其次，在申购费上，A类份额及Y类份额小于100万元金额的申购费率直接从1.20%下降至0.2%，大于100万元金额的申购费率只有0.1%，远低于降费前的水平。

而在此之前，包括中银安康平衡养老目标三年持有期混合FOF、富国鑫旺稳健养老FOF两只基金年内也相继宣布降费。

在上银基金基金经理吴伟看来，个人养老金基金进一步降费，一方面，这是公募基金更好让利投资者的具体措施之一，是在服务好居民的养老投资需求的同时，进一步强化公募在服务个人养老金中的普惠性。另一方面，进行费率优惠能直接有效地减轻投资者参与个人养老金的投资成本，优化投资体验。通过降费，可以提高个人养老金基金对投资者的吸引力，增加投资者的获得感，从而促进个人养老金基金的发展。

上海一位基金公司人士也表示，在公募基金降费的大趋势下，个人养老金基金作为指定纳入个人养老金账户投资的产品，下调管理费率及相关费率是让利于民，降低投资者成本，促使个人养老金基金产品的管理机构更关注产品竞争力及服务质量，促进养老保障体系的发展。

目前发展仍面临挑战

2022年11月，个人养老金制度正式落地实施，多只养老目标基金相继增设Y类份额，服务养老第三支柱建设大局，不过从过去一年多时间来看，发展速度并不算快。

Wind数据显示，截至今年二季度末，全市场193只个人养老金基金Y份额合计规模为66.86亿元。其中，仅华夏基金管理的Y份额整体规模超过10亿元，易方达、兴证全球等12家基金公司旗下Y份额规模超过1亿元，另有42家基金公司Y份额规模不足1亿元。

此外，由于不少养老目标基金采用发起式基金模式成立，因成立满3年规模不足2亿元触发清盘，据Wind数据统计，截至8月10日，今年以来清盘的养老目标基金只数已经多达6只。

博时基金多元资产管理一部投资总监郑铮直言，当前养老金基金业务发展缓慢主要原因有以下几方面：首先，受到可投资标的及比例等各方面约束，养老金基金可投资产较为单一，因此基金资产收益整体仍以跟随国内股市和债市波动为主；其次，整体策略及业绩比较基准等较为单一，使得整体业绩差异不大，不能针对不同人群的理财需求；三是当前养老金基金可投资标的的准入门槛较为严格，造成了很多可投资机会的缺失和浪费；最后，费率方面，仍旧面临双重收费等问题。

针对目前的现状，他也提出了几点建议，一是适当放松并扩大养老金基金可投资海外资产的比例约束，并鼓励从配置策略、业绩比较基准层面的差异化投资，满足不同群体的理财及养老需求；二是针对ETF及其他较为透明的基金，降低可投基金的规模及成立年限要求，以补充更多可投资工具，从而提升可投资机会的把握；三是同样作为居民养老的产品，应该鼓励推动养老金基金享受类似于社保基金产品的费率优惠，从而更大程度地做到让利基民。

上银基金基金经理吴伟也期待相关部门在税收优惠、产品准入等方面采取更多举措。“个人养老金账户的每年投资上限也许还可以适当调整，以此吸引更多的投资者开立账户。个人养老金账户实行封闭运作，目前支取条件较为严格，是否允许参加人在一些特殊情境下提前支取，或是参考其他国家在第三支柱方面的经验，还可以进一步研究。”他建议。