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2018券商年度成绩单:6家亏损 长江证券当选亏损王

作者:21世纪经济报道 来源: 浏览: 2019-01-11 14:30:32
1月10日,多家上市券商披露2018年12月月报,受股指下行影响,当月业绩并不好看。
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来源:21世纪经济报道

本报记者 谭楚丹 深圳报道

1月10日,多家上市券商披露2018年12月月报,受股指下行影响,当月业绩并不好看。

根据招商证券(13.900, 0.03, 0.22%)非银团队统计,可比口径20家上市券商,2018年12月合计实现营收204亿,同比上升3%;但合计实现净利润54亿,同比下滑26%。而根据Wind数据统计,继2018年10月以后,12月再度迎来亏损高潮,共有16家券商净利润为负,其中长江证券(5.540, -0.01, -0.18%)单月亏损高达2.78亿。

随着2018年12月月报披露,券商全年业绩浮出水面。Wind数据显示,中信证券(16.890, 0.09, 0.54%)以高达82亿的净利规模成为年度冠军,与第二名国泰君安(16.630, 0.01, 0.06%)67亿拉开较大差距。另有6家券商出现亏损,主要为合资券商。

长江证券当选“亏损王”

1月10日上市券商集体发布2018年12月“成绩单”。

券商业绩分化较大。根据Wind以母公司报表口径进行统计,排名第一为国泰君安证券,单月净利润11.58亿元;海通证券(9.520, 0.02, 0.21%)与华泰证券(17.630, 0.10, 0.57%)净利润分别为9.43亿、7.52亿,排在第二、三名。

多家中小型券商业绩不理想。共有16家券商2018年12月业绩亏损,占比29%,均为中小型券商,出现新一轮亏损小高峰。

其中长江证券2018年12月单月亏损程度最大,亏损2.78亿元,公司也是唯一一家营业收入出现负值的券商,为-5290.75万元。西南证券(4.080, 0.03, 0.74%)净利润亏损2.7亿元,紧跟其后。

从股指表现来看,上证综指下跌3.64%,深圳成指下跌5.75%;两市股基日均成交额 3169亿元,环比减少22%。这对券商经纪业务带来较大的影响。而在一级市场表现方面,融资规模显著减少,2018年12月IPO仅有5家,合计募集资金36亿元,环比下降61%;再融资规模286亿元,环比下跌20%。

1月10日,深圳一家中型券商营业部人士表示,由于大盘脆弱,投资者信心不足,成交量仍然低迷,“对于依赖经纪业务的中小型券商来说,目前这种行情很煎熬;同时接近春节,投资者入市意愿更低,有节日因素存在,我们营业部也只能勉强收支平衡。但对于大型券商来说,因为客户基础较大,业务多元,资本金雄厚,有很强的抗风险能力。”

华泰资管“团灭”中小券商

随着2018年12月月报业绩出炉,券商全年业绩亦逐渐明朗。

根据Wind对2018年1-12月券商月报(母公司报表)的统计,中信证券以全年净利润82.07亿排名第一,远远甩开后来者。国泰君安与海通证券分别以67.05亿、55.73亿元排在第二、第三名。

令人大跌眼镜的是,中信建投(10.830, 0.03, 0.28%)证券无缘前五,以全年净利润16.19亿排在第九名,规模是上一名(第八名)国信证券(8.700, -0.01, -0.11%)33.16亿元的49%。

值得注意的是,部分券商资管子公司的净利规模超过绝大多数中小型券商。

Wind 数据显示,华泰证券(上海)资产管理有限公司(以下简称“华泰资管”)全年净利润为13.13亿元,排在第11名。弱市环境下,单一业务盈利规模与第10名安信证券13.21亿元差距不大,超过多数中小型券商,也成为券商资管子公司业绩最好的一家。

1月10日,一名华泰资管人士告诉21世纪经济报道记者,“公司主要在资产证券化、金融科技、固定收益产品方面表现不错。”

此外,广发证券(13.330, 0.11, 0.83%)资产管理(广东)有限公司全年净利润高达8.02亿,排在第16位;上海国泰君安证券资产管理有限公司以净利润6.02亿排在第20位。表现均优于不少小型券商。

深圳一家中型券商资管人士表示,“在监管要求下,券商资管这几年主要任务是去通道,提升主动管理能力。华泰、广发、国君、东方等券商在转型上非常成功,尤其是华泰资管,成立时间并不长,但赶超速度很快。”

而中小券商因受市场影响较大,在业内地位逐渐被边缘化。

招商非银分析师表示,2018年全年累计来看,市场整体经营环境较为清淡。全年两市股基日均成交额 3603亿元,同比下滑-28%;一级市场方面,IPO规模918亿元,同比下跌58%;再融资8004亿元,同比下跌35%;债券承销5.38万亿,同比增长26%。

Wind数据显示,全年业绩亏损的共有6家券商,有的为小型券商,有的为合资券商。

江海证券全年亏损1.9亿,这与公司“踩雷”股票质押有关,公司因亿阳信通(600289)和天广中茂(2.560, -0.01, -0.39%)(002509)2笔质押而计提资产减值准备,这将对公司业绩利润产生影响。中原证券(4.710, 0.01, 0.21%)亏损5415.96万元,公司在1月9日当天亦表示计提减值,同样因股票质押业务,涉及“ST 新光”(002147.SZ)、神雾节能(6.020, 0.01, 0.17%)(000820.SZ)和银禧科技(5.630, 0.00, 0.00%)(300221.SZ),预计减少2018年7-12月合并报表净利润1.622亿元。

合资券商的抗风险能力更弱。摩根士丹利华鑫证券亏损9979.19万元;另一家合资券商瑞信方正证券(6.810, -0.10, -1.45%)(维权)则亏损4351.15万元。

另有5家券商全年净利润规模为百万元。此前一直通过研究业务在圈内声名鹊起的天风证券(7.210, 0.01, 0.14%),全年净利润仅为429.13万元,排名倒数。在2018年下半年才恢复业务资格的国海证券(5.140, -0.03, -0.58%),全年净利润789.88万元。


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