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独角兽小米:杀红了眼的雷总

作者:国际投行研究报告 编辑:易尔 浏览: 2018-06-20 17:21:38
今天,小米撤回CDR上市计划。而撤回CDR的原因,无疑是由于小米被一堆财经媒体集火,称其估值过高,打的小米头破血流。为什么小米的估值会如此之高?有财经媒体认为,这是因为雷军杀红了眼。
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其实小米推迟CDR上市可以说是无奈之举,但为什么,雷军如此着急,甚至杀红了眼想在港股和CDR同时上市呢?作为一家外国公司,小米净资产﹣1000亿+,未来5年不分红,而我们用发行独角兽基金这样的方式,用举国韭菜之力拯救小米真的值得吗?

再说,小米在智能手机的红海中,雷军在市场杀红了眼,在融资和资本市场也杀红了眼,举国韭菜可能也拯救不来雷总,不如放过大妈,小编保证买一个独角兽基金超过1元钱,小米成功上市小编保证买1股行吗?3000点股市岌岌可危,雷老板,放过大妈放过韭菜吧!

独角兽基金销售大妈不上当

面向独角兽配售的基金不看好,虽然各个基金使出了吃奶的力道,在菜场和抖抖做广告,但这次好像大妈们也不买了,这充分说明股市投资的大妈比p2p的大妈素质高,懂!小编的几个在券商和基金的朋友都被单位要求买了,一个朋友说他装穷了,但也只能掏出1000大洋买了,准备亏500算捐款了。今天早上网上还看到某银行系统因为销售独角兽基金不力的检讨书,未知真假。

据21世纪经济报道报道,记者从渠道人士处了解,自开售首日创下近300亿的销售成绩后,6只独角兽基金的总销量不断攀升。截至6月14日,6只基金的总销量或已突破700亿元,其中个别基金规模或超过200亿。渠道方面,券商在此次独角兽基金的销售中发挥了不小作用,但银行仍然是销售头牌,但不同银行之间的销量也有明显分化。据记者了解,除招行外,建行、中行等在营销独角兽基金方面也较为积极,而同时代销了三只独角兽基金的工行则稍显动力不足。

当一个人不再以自我为中心的时候,青春结束了;当一个人为别人而活时,他开始成熟了。——赫尔曼·黑塞《盖特露德》

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要在A股融资超过50亿美元,小编建议千万别把A股当主上市地

子女快查家里老人有没有误买独角兽基金的

更新的招股说明书披露,小米本次拟发行B类普通股股票,作为拟转换为CDR的基础股票,占CDR和港股发行后总股本的比例不低于7%,CDR融资金额并没有披露。

按各大机构分析师给出超800亿美元市值来算,CDR融资额度可能在56亿美元左右。也就是359亿人民币。毛估一下就算350亿人民币吧。假如独角兽基金只搞到

不到1000亿(后面社保等应该不会出钱吧),那独角兽配售的数量可能很多,那风险可能就非常大了,小编估计证监会是非常想搞好第一单的,所以让小米把上海作为主上市地,但虽然证监会现在搞了2万字的问题,但难道真的不知道小米不是高科技公司,是红海公司吗?

小编的建议是,不要把上海作为主上市地,第一是不符合证券法,第二是韭菜承受不去。至于独角兽基金,没买的就还是不买,已经买了的能退就去退了。看到银行系统这次是独角兽基金的销售主要渠道,以前曾经有过银行把保险卖给大妈的情况,不知道这次有没有大妈不小心买了独角兽基金的,我家老人有一次也是被骗买了保险,后来小编还是用了招数才全身而退。各位子女快去查一下,老人们有没有错误买入的。

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雷军的承诺:文字游戏太吓人

雷军是小米大股东,承诺三年内不主动放弃公司实际控制人地位,学过中文的人能理解不?就是假如不是我自己而是被迫就不算。根据香港的上市规则,半年内不能减持套现,so。。。有什么想象空间吗?

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估值游戏真实案例:现在的资金还能坚持12个月

明年年底前不上市就玩完

小编曾经写过一篇文章叫做独角兽大跃进,其中说到独角兽估值的问题,就是对赌、不断诈骗下一个投资者,而下一个投资者也是就是和前面的对赌。这一下看看


小米不断膨胀的融资过程就清楚了,小米是如何对赌的,独角兽是如何估值然后最后找韭菜买单的。小米就是独角兽估值的。假如你不上市,就是相当于你给我借钱,还要支付8%的利息。记得以前中国证监会对于IPO中有对赌协议的公司是有非常严格规定的,难道为了小米这次证监会又要破一下自己啊。

而且小米的对赌中非常清楚,必须在2019年12月23日前”合格上市“,否则人家就要对雷军动手。还有,根据小米的数据,现在的资金可以维持12个月,也就是说如果没新的融资,过12个月就没钱了。

根据小米集团此前公布的CDR申报材料,截至今年3月末公司累计亏损1352亿的主要原因,是因为“可转换可赎回优先股以公允价值计量”。这一解释,引出了小米A、B、C、D、E、F六轮融资的一系列对赌协议,而这些协议的具体内容,很可能直接决定了小米首发融资的底牌。

前六轮融资完成后,公司股东增至71席。其中A类普通股占比31.9706%,B类普通股股东占比17.8666%,其余六轮优先股总共占比50.1628%。小米与优先股股东之间有协议约定,如果公司在2019年12月23日前没有完成合格上市,则需要赎回。

值得注意的是,无论小米上市失败赎回优先股,还是上市成功完成股份转换,都对小米的估值提出了潜在要求。因为双方约定,如果不能实现“合格上市”,投资成本加年复利8%加已计提但尚未支付的股息,或者赎回时点市场公允价值,价格孰高者为准;如果能够“合格上市”,也要求“公司上市时估值达到一定水平”。

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雷大爷的股权激励是花1599美元合10257元人民币买的,现在价值98.27亿人民币,相当于已发出的独角兽基金的六分之一。100亿人民币重量115吨!

数学不好,可以用计算机,1599美元相当于10000人民币左右,现在可以换取差不多100亿人民币,相当于已发出的独角兽基金的六分之一,115吨人民币!各位韭菜自己去算吧。

小编想到一个场景,当韭菜大妈去菜场的时候可能碰到了发独角兽基金的人,从菜费中掏出100大洋....然后转移支付给中国首富雷老板....


不仅仅是雷军,小米其他的高管,还有员工都有大量期权等待韭菜买单。!

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研发投入非常非常少

这个不说了,上次写了小米专利,然后有人说你和一个平台销售公司说专利是自取其辱。但小米坚持自己是科技研发公司,小编也没办法了。小编好奇的是,最新的数据中说技术人员5515人,是研发人员吗?请问小米有没有研发人员呢。因为假如5515人是研发,一共这么多经费。。。。发下人头费以后。。。。。

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小米没监事会

上次小编说了,雷军一个人沾光中国大陆和香港,其实雷军还沾光其他,比如根据开曼群岛法律,不要监事会。。。。到中国大陆之后,应该有了吧。。。。要有吧。

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公司尚未盈利 未来5年也不分红

看到下面这些数据,小编想要吐血。

从市场来看,小米就是一家典型的利润率非常低的硬件公司,这里要为董明珠大妈和中兴通讯再喊一次冤枉!

过去没盈利,未来也可能不盈利,过去不分红,未来5年也不分红。证监会的同志们,你们是雷军家的吗?

(六)公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况(这个是拷贝招股说明书的,不断重复,留下大家强化一下。)

作者:凌通社快读

来源:国际投行研究报告(ID:efanin)

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