文/ 雪球ID: 投资舆情

两千点以来虽然收益还不错，大幅度跑赢大盘。但错过了很多经典战役：如去年底的中信证券之战，今年的乐视网之战，中铁二局之战，中文在线之战，南北车之战；除了这些知名的大战以外，很多不知名的小战役也都错过了。

挣钱的都是些平凡的交易，比如去年的银行、保险、今年的创业板，国改的两物产，现在的大消费汽车家电等。即使去年参与了中信证券的前100%涨幅，但战役的高潮还是错过了。牛市没参加过大战，总感觉少了点什么，遗憾啊。

还有一个现象非常奇怪，非常重要，大家要关注。我一直在统计每天涨停家数和涨幅3%以上家数，我发现最近不论大盘涨跌如何，涨停家数都稳定在140左右，但3%以上家数却大幅度波动，有时1400家，有时只有400家。这说明什么问题？

一是说明大部分股票价格随着行情在波动，这部分股票和指数同步，好的成长价值股略微领先，这是大部分获利股民的基本状况。

二是龙头股一直有资金照顾和炒作，人气不会因为大势波动而带来大的变化，牛市资金在长期缠着龙头啃，这些龙头股明显大幅度跑赢指数。所以在牛市里龙头股获利概率比普通股要大的多。这个2000点指数涨幅里，我获利都是前面一条方法，后面一条方法都错过了。所以错过了2000点宝贵的牛市时光，匆匆那些点啊。

我现在的结论是：熊市重成长，牛市重主题。

因为熊市里大部分股票都不会有好结果，会因为股指降低而股价下跌；但成长股因为盈利能力不断提升，可以抵消整体估值的下降，甚至带来价格的持续上扬，从而降低损失或带来较大收益。典型如13年的欧菲光，记忆中业绩大幅度提升，股价翻了好几倍。

牛市中成长也很重要，也能获利，但单纯的成长股的获利能力明显弱于主题投资。因为成长要受到估值约束。主题靠讲故事，故事讲得好，承载中国梦，大家就会炒作他，就会人声鼎沸，从而股价可以飞得更高。所以如何发掘好的主题股，并持续拿住主题股就格外重要了。

主题股的投资一般是短线，个把星期就解决了全部战斗。唐主任把中国短线成功原因定义为四大要素（不一定完全准确）：涨跌停限制、T+1、散户的非理性、大资金的引导。我们没有大资金引导，但找到类似机会跟风还是可以的。

15年很多短线高手也获利匪浅，据说赵老哥上了十亿，乔帮主几天翻一番，看的银粉们眼馋。所以很多价值投资者质疑这些真实性，但我觉得他们这种利用系统性制度漏洞和中国股民的人格漏洞，炒作实现超额收益是完全可能的，不能因为我们做不到，就去怀疑人家。

通过大的主题炒作获利的玩法和战役逐渐增多，这一点从去年底中信证券开始后，15年越来越明显。牛市还会波浪滔天。

短线主题投资利用A股畸形制度，利用好的故事大王，通过持续拉升吸引跟风盘，然后获得超额收益。

A股很多情况下不是跌了便宜才有人买，涨价就有人卖。而是涨了才有人买，封停后买家蜂拥而来，卖家顿失。所以只要故事精彩，估值不太离谱，大资金可以尽情地拉升，反正也没人卖，都是来抢筹的非理性投资者。所以我们要找到其中的机会。直到小男孩说出那皇帝新装。

这个拉升成功与否好像与下述要素相关（我还没有成功实践过，还在学习摸索，本文的目的也是如此）：

一、最好是牛市，牛市资金海量，大部分股民和新资金都在听消息，追逐热点，很多主题股欲火焚身，一点就着，并持续拉升。虽然熊市或震荡市也有类似机会，但毕竟概率小很多，以前每天涨停数有50家就很罕见了，现在动辄140家，大家都在玩这个，刺激啊。所以很多超短选手最近获利都是指数级的增长。

二、要选择故事大王，中信证券去年底在别的证券都休息了还在疯狂拉升，主要原因是牛市券商盈利能力提升，中信是龙头，所以各路游资找了个大标的反复玩弄，高潮迭起。乐视网更是一会玩汽车，一会卖手机，什么挣钱玩什么，多迷人啊。

这个时候就不要去谈什么估值和成长了，即使谈了，也是为了讲故事服务的。鸡蛋再牛逼，实际上也贵不过老母鸡啊，但讲成长的故事就可以贵过了。

包括什么狗屁概念一带一路，南北车之类的，离实现理想目标十万八千里，都是扯淡的。按炒作这个逻辑，我的两块钱彩票还可能中500万呢，但值500万么。所以不要把那些极低概率很遥远的事情说得煞有其事，我们都懂。但我们是来挣钱的，不是来讲理的。市场认为扯淡可以挣钱，那我们就来扯淡。扯淡万岁。

三、要有消息反复刺激，南北车不仅承载着大国崛起的重担，还一路一带、习李新政、合并等反复刺激，最后股价叠升，高不可攀。而且牛市里，一些以前大家不敢玩的权重股，也容易成为好的炒作标的，因为赵老哥等大资金进出更容易，大的权重主题要重视，一旦玩起来也不得了。

四、类似牛股并非是可提前准确预测的，很多是在某一个范围内的多只股，然后各路资本和市场选择出来的，或者说类似牛股有很大的随机性，所以走出来才会是牛股。类似的选股也很难通过潜伏获得，最好的模式是等到涨了两三成，甚至三四成，然后发现故事丰富，人声鼎沸，再切入也不迟。

五、还有个重要问题就是涨到什么时候。全通教育贴出低调的大楼后就萎靡了，南北车和波音空客一比较也休息了，乐视网和新浪搜狐等一比也调整了。等到大家拿中信比高盛时，券商那一波也结束了。个人觉得这种短线主题股，一旦出现类似消息就很难再创新高了，即使还会涨，也是顶部范围的震荡而已了。

因为这种股上涨主要靠主题炒作，大家在迷迷糊糊地时候疯狂往上炒，还搞不清楚是干什么呢，股价就飞天了，等到炒过头后，大家就明白了，小男孩说出新装的真相了，盘面跟风资金就会撤退，人气就会顿失，人气一旦消散，再聚集就很难了，所以目前不看好南北车乐视网等后续空间。

迷迷糊糊写完了，确实发现错过了牛市两千点，所以赶紧总结下，扩展下能力圈，捕捉下一个两千点机会，看看能否多赚点。

一、熊市重成长，牛市重主题。熊市或震荡市我们可以主要玩成长股避险和获利，牛市不要忽视短线股，短线股获利空间巨大，找到路子，牛市里就是捡钱。大哥，来玩玩呗。

二、类似主题选择要考虑几个要素：是不是故事大王，是不是各路资金容易达成共识找到龙头，从而人声鼎沸，是不是被反复刺激，盘子够不够大。

三、类似炒作牛股提前不可预测，要根据市场走出来后才能确认，所以适当的涨幅也可以追高，不要怕，不要等，而是要大胆追，一旦涨起来，后续高度不可限量。

四、类似炒作一旦出现比较大的负面消息，让大众觉得估值畸高后，后续就很难再聚人气，再炒作空间就不大了，这个时候就可以撤退了。典型如南北车、乐视网。